Статья посвящена теме «Использование модели арбитражного ценообразования». Ниже — ключевые определения, структура вопроса и выводы.

Основное положение

Использование модели арбитражного ценообразования предполагает выполнение следующих действий:

  • во-первых, определение перечня макроэкономических факторов;
  • во-вторых, оценка по каждому фактору премии за ожидаемый уровень риска;
  • в-третьих, определение уровня чувствительности актива (акции) к воздействию фактора;
  • в-четвертых, построение модели доходности активов;
  • в-пятых, выполнение расчета доходности активов по построенной модели.

После определения расчетной доходности выполняется ее сравнение с фактическим уровнем доходности, на основе чего принимается решение о купле-продаже актива.

Если фактический уровень доходности превышает расчетный, то принимается решение о приобретении актива, что приведет к росту его цены.

Если расчетный уровень доходности превышает фактический, то принимается решение о продаже актива, что приведет к падению его цены.

Существует несколько положений, критикующих практическое применение модели арбитражного ценообразования, к числу которых следует отнести:

  • описание доходности портфеля многофакторной моделью;
  • ориентированность инвестора на максимизацию прибыли обеспечивается владением акциями в таком количестве, которое обеспечивает незначительность бессистемного риска;
  • использование возможностей получения безрисковой прибыли с течением времени обеспечит равновесие рынка.


Заключение

Надеемся, материал помог систематизировать знания по теме «Использование модели арбитражного ценообразования». Дополнительные вопросы можно задать экспертам сайта — мы на связи.

Частые вопросы

Что важно знать по теме «Использование модели арбитражного ценообразования»?

В материале собраны ключевые определения и подходы по теме «Использование модели арбитражного ценообразования». Начните с основного раздела, затем перейдите к выводам и примерам.

Какие основные положения раскрыты в статье?

Статья последовательно раскрывает тему «Использование модели арбитражного ценообразования»: от базовых понятий до практических примеров. Используйте её как опору для подготовки.

Как использовать материал в учёбе?

Материал пригодится для подготовки к занятиям, написания работ и повторения темы «Использование модели арбитражного ценообразования». Сохраните ключевые тезисы и примеры.

Куда обратиться, если остались вопросы?

Если после статьи остались вопросы по теме «Использование модели арбитражного ценообразования», задайте их экспертам Учись.RU — мы поможем разобраться.